QUESTION: Облігації: як впливають ставки ЦБ на ціну облігацій?

Question

Accepted Answer

Зміна ключової ставки Центрального банку безпосередньо впливає на вартість облігацій, що вже обертаються на ринку. Коли регулятор підвищує ставку, нові випуски боргових паперів починають пропонувати вищий купон, через що старі облігації з фіксованим і нижчим купоном падають у ціні, щоб їхня дохідність до погашення зрівнялася з ринковою. І навпаки, за зниження ключової ставки ціни раніше випущених облігацій із високим купоном зростають, оскільки інвестори прагнуть зафіксувати високу дохідність на тривалий строк.

Якщо йдеться про інвестиції в облігації в періоди зміни грошово-кредитної політики, важливо дотримуватися інвестиційної дисципліни.

1. Уникайте крайнощів на кшталт спроб повністю вгадати пік процентної ставки або розпродати портфель за першого зростання ключової ставки.

2. Не завищуйте очікування щодо надшвидкого прибутку та враховуйте дюрацію паперів під час формування портфеля.

3. Залишайте місце для життя та ліквідності, не заморожуючи всі вільні гроші в довгих облігаціях.

4. Фіксуйте прогрес маленькими контрольними точками раз на квартал, аналізуючи купонний дохід і загальну вартість портфеля.

Такий підхід допомагає спокійно переносити періоди волатильності процентних ставок і стабільно отримувати пасивний грошовий потік від купонів.

QUESTION: Облігації: як впливають ставки ЦБ на ціну облігацій?

Інші питання цієї теми

Пов’язані питання з інших тем