QUESTION: Облігації: як розуміти ризик дефолту та рейтинг?
Відповідь
Ризик дефолту та кредитний рейтинг відіграють ключову роль під час вибору облігацій, особливо корпоративних. Ризик дефолту означає ймовірність того, що емітент не зможе вчасно виплатити купон або повернути номінал паперу. Кредитні рейтинги присвоюються спеціальними агентствами та слугують орієнтиром надійності емітента, допомагаючи інвестору оцінити фінансове здоров'я компанії до купівлі її боргових зобов'язань.
Для грамотного управління ризиками під час роботи з облігаціями корисно застосовувати комплексний фінансовий аналіз і стрес-тестування портфеля.
•Порахувати базовий сценарій та стрес-сценарій, оцінивши поведінку емітента в умовах кризи або падіння виручки.
•Закласти фінансовий запас у 10–20 відсотків у портфелі за рахунок найбільш надійних інструментів, таких як ОФЗ або золото.
•Заздалегідь вирішити, які витрати, частки активів чи сектори економіки ви скоротите першими в разі погіршення ринкової кон'юнктури.
Дотримання цих правил дозволяє мінімізувати збитки від несприятливих подій на ринку та захистити інвестований капітал від критичного просідання.
Чи корисна ця відповідь?