Облигации: как понимать риск дефолта и рейтинг?
Ответ
Риск дефолта и кредитный рейтинг играют ключевую роль при выборе облигаций, особенно корпоративных. Риск дефолта означает вероятность того, что эмитент не сможет вовремя выплатить купон или вернуть номинал бумаги. Кредитные рейтинги присваиваются специальными агентствами и служат ориентиром надежности эмитента, помогая инвестору оценить финансовое здоровье компании до покупки ее долговых обязательств.
Для грамотного управления рисками при работе с облигациями полезно применять комплексный финансовый анализ и стресс-тестирование портфеля.
•Посчитать базовый сценарий и стресс-сценарий, оценив поведение эмитента в условиях кризиса или падения выручки.
•Заложить финансовый запас в 10–20 процентов в портфеле за счет наиболее надежных инструментов, таких как ОФЗ или золото.
•Заранее решить, какие расходы, доли активов или сектора экономики вы сократите первыми при ухудшении рыночной конъюнктуры.
Соблюдение этих правил позволяет минимизировать убытки от неблагоприятных событий на рынке и защитить инвестированный капитал от критической просадки.
Полезен ли этот ответ?